咨询手记系列

注册制新规对拟IPO企业股权激励影响一览

2023-07-04

咨询手记

2023年2月17日，证监会发布关于全面实行股票发行注册制规则。新规构成为：证监会发布的包括《首次公开发行股票注册管理办法》在内的67部制度规则，以及上、深、北三大交易所和全国股转公司、中国结算分别发布的共计108部配套制度。

对于股权激励，本次新规已经明确了已上市公司对员工的股权激励规则不变，遵循的仍是《上市公司股权激励管理办法》。

而对于拟上市企业来说，本次新规下，股权激励的玩法就有了比较多的变化了。

作为专注于股权激励的咨询机构，略成咨询特意为广大有股权激励需求的拟IPO企业梳理出了与股权激励相关的各种政策，以供参考。

拟IPO企业股权激励注册制新规梳理
	股权激励计划相关内容	重大变化	主要政策
新规明显变化	激励模式	允许带期权上市	《首次公开发行股票注册管理办法》
	激励模式	跨IPO上市企业期权激励相关规定	《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 57 号——招股说明书》
	控制权	实控人认定新增规定	《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 57 号——招股说明书》
	控制权	特别表决权新增规定	《上海证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所股票上市规则（2023 年修订）》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》
	股票锁定期	对上市时未盈利企业，董高监及核心技术人员的减持有特别规定	《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年修订）》
	激励份额	拟上市公司期权激励份额有明确上限	《首次公开发行股票注册管理办法》
新规无变化	持股平台	无变化	《首次公开发行股票注册管理办法》
新规无变化	激励对象	无变化	《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年修订）》《上海证券交易所科创板股票上市规则（2020年12月修订）》
新规未提及	股份定价	无内容	——
	激励股份来源	无内容	——
	购股资金来源	无内容	——

从上表可以看到，拟IPO企业做股权激励，需要重点关注发生变化的内容是：激励模式、控制权、锁定期以及激励份额等方面；

需要遵循但与之前相比没有变化的内容是：股份支付、持股平台、激励对象等方面；

至于股份定价、股份来源、资金来源等内容，本次注册制新规并未提及拟IPO企业需要遵循哪些规定。

详细内容略成咨询将会以一个系列的文章来分别介绍。主要是对新规中有明显变化、新规中无变化两部分的内容进行展开。

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